Este blog é o primeiro de uma série de três partes sobre regulamentação de criptomoedas. Continue na parte dois, quais regulamentações recentes nos dizem sobre o futuro das criptomoedas, e três,Pro-blockchain, anti-crypto? O curioso caso da China, Rússia e Índia.

Antes de começar, vamos deixar uma coisa bem clara – as criptomoedas vieram pra ficar. A capitalização de mercado geral está aumentando, os players veteranos continuam a moldar a cena e novos projetos estão surgindo em todo o mundo. Como comentou o CEO da Confirmo, Roman Valihrach, “Muita atenção vai para os erros que as pessoas cometeram, mas na verdade eles foram estudados e desenvolvidos”. Este é um ponto de inflexão, independentemente de como você o analise.

Desta vez, o potencial do setor não é mais especulativo, à medida que modelos reais de negócios começam a surgir. Até o final de 2024, espera-se que a indústria global cresça para US $20 bilhões em receita anual, um salto impressionante de 37% em relação a 2020. E isso é apenas o começo.

Mas, assim como a criptomoeda não está em lugar nenhum, nem a regulamentação global em torno da tecnologia de blockchain. A visão de uma economia independente e descentralizada, sustentada por alguns dos fãs mais ferrenhos das criptomoedas, parece nada mais do que um sonho irreal em 2020.

Sejamos realistas: iríamos sempre passar por uma fase de regulamentação rigorosa. É um marco importante antes do acesso a novos mercados, financiamento, proteção legal e, mais importante, aos usuários convencionais.

Agora, as perguntas são: como é que vamos regular a indústria como uma comunidade global? Quem consegue um lugar à mesa? E o que vai sobrar das criptomoedas depois que os legisladores acabarem com ela?

Do Capitólio ao Grande Salão do Povo, um fluxo constante de regimes regulatórios está moldando o setor global de criptomoedas diante de nossos olhos. O conteúdo dessas leis terá efeitos reais no futuro das criptomoedas. Os países que erram correm o risco de perder um novo boom tecnológico que poderia posicioná-los como líderes no século XXI. Os vencedores podem criar as condições que farão com que seus países se tornem os próximos centros para o crescente mercado de tecnologia do futuro.

Com tanto em jogo, esta série de blog dará uma olhada em como algumas das superpotências econômicas do mundo têm abordado a regulamentação da criptomoeda até o momento.

É importante lembrar que nosso campo está se desenvolvendo em uma velocidade vertiginosa. Mesmo no momento em que este artigo foi escrito, as questões sobre como gerenciar exchanges, classificar tokens ou comerciantes de impostos são debatidas por funcionários em todo o mundo. Mas, ao compreender o contexto único de cada país e as principais tendências, podemos ter uma boa ideia sobre a direção para a qual estamos direcionando as criptomoedas.

Historicamente, a regulamentação do setor de criptomoedas tem sido baseada em três inquilinos principais – proteção ao cliente, prevenção de crimes e procedimentos de combate à lavagem de dinheiro. Desde meados da década de 2010, nossa cena foi marcada por violações claras e vívidas de todos os três.

Um dos primeiros alvos da regulamentação foram as trocas e os emissores de tokens, ou provedores de serviços de ativos virtuais (VASPs), como são legalmente conhecidos. E com uma boa razão – apenas os cinco principais hacks de exchanges por si só desviaram quase US $1,5 bilhão de dólares, explorando vulnerabilidades tecnológicas e erro humano. Também se estima que os 10 principais golpes da ICO geraram quase US $ 700 milhões de clientes.

Criptomoedas como Bitcoin são uma ferramenta útil para exigir resgate de maneira fácil e contínua para desbloquear software sequestrado. Isso pode acontecer em um nível individual ou organizacional.

Um caso verdadeiramente surpreendente e futurístico aqui é uma série de ataques cibernéticos a sistemas governamentais locais que ocorreram na Flórida em 2019. A cidade de Riviera Beach, Flórida, foi forçada a pagar aos seus agressores mais de 65 Bitcoins por dados sequestrados.

Um relatório recente de segurança cibernética da Kaspersky indica que podemos esperar que o roubo e fraudes envolvendo criptomoedas aumentem ainda mais. Isso se deve ao fato de que as economias locais estão sofrendo com a pressão da pandemia global, levando pessoas desesperadas ao crime.

Recentemente, o Departamento de Justiça dos Estados Unidos relatou a apreensão de uma conta vinculada ao mercado negro darknet, Silk Road, com mais de 1 bilhão de dólares em criptomoedas.

Frenesi de fraude: grandes perdas para o crime de criptomoeda

Nos últimos cinco anos, especialmente, os países começaram a emitir legislação reativa contra essas ameaças percebidas aos consumidores individuais e também à economia global. Isso incluía orientações pontuais ou regulamentações rapidamente reunidas, generosamente tomando emprestado as lições aprendidas na regulamentação dos mercados financeiros nas décadas anteriores. Os exemplos incluem a aplicação de procedimentos de Conheça-Seu-Cliente (KYC) ou vinculação de Bitcoins sob a classificação legal de um título.

O que foi dito acima constituiu até agora regulamentações de nível básico, apenas arranhando a superfície do ecossistema global em rápida expansão. Nos anos mais recentes, no entanto, os países têm alcançado o mercado e endurecendo suas leis cripto-específicas com uma variedade de soluções engenhosas. Ao buscar inovação na cripto-lei, não precisamos ir além da ilha japonesa do Pacífico.

A relação do Japão com a criptografia tem sido especialmente muito instável. Suas fronteiras foram o lar de alguns dos maiores desastres da criptografia. Tudo começou cedo com o escândalo Mt.Gox em 2014, que viu os hackers ganharem mais de $460 milhões em BTC. Apenas quatro anos depois, a cena local do Japão seria abalada por mais um desastre de exchange de criptomoedas, com os ladrões desta vez escapando com mais de $500 milhões em tokens NEM.

Apesar desses exemplos claros e brutais das vulnerabilidades enfrentadas pelos VASPs, a abordagem do Japão permaneceu pragmática e futurista. A ilha teve uma vantagem de quase três anos na incorporação de custódias e empresas criptográficas em sua economia principal. Em 2020, as autoridades japonesas emitiram algumas de suas regulamentações cambiais mais rígidas até o momento, ao mesmo tempo em que adicionaram proteção extra ao cliente.

A fim de evitar danos futuros ao cliente na linha de Mt. Gox ou CoinCheck, as bolsas locais terão que armazenar o dinheiro do usuário separadamente de seus próprios fluxos de caixa, ou ter uma quantidade igual de ativos como propriedade do usuário o tempo todo. Isso significa que, aconteça o que acontecer a uma bolsa iniciante, ela será obrigada a ter sempre liquidez suficiente para pagar seus usuários. Um movimento como esse certamente aumentará a confiança, acrescentará legitimidade e aumentará inerentemente a participação na cena criptográfica do Japão para o usuário médio.

Do outro lado do Mar do Japão, outra jurisdição do Leste Asiático está se ocupando em resolver questões pendentes em sua regulamentação financeira. A República da Coreia do Sul mantém uma relação muito próxima com o setor desde meados da década passada. No auge das criptomoedas em 2017, as pesquisas mostraram que mais de um terço dos 22 milhões de trabalhadores do país eram investidores ativos em criptomoedas.

Essa era uma grande oportunidade para tributação, mas também criou uma dor de cabeça regulatória com golpes e fraudes inundando o mercado.

A fim de evitar que uma situação semelhante aconteça novamente, os legisladores coreanos responderam com um novo conjunto de regulamentações, adicionando novas exigências para as exchanges. Um conjunto adicional de leis zoneadas especificamente para controlar o movimento de fundos ilícitos, mas também exigindo que cada carteira virtual seja vinculada a uma conta do mundo real, ambas registradas sob o nome oficial dos detentores. Este regulamento de prova de endereço começou a surgir em outros lugares, com os portadores de criptomoeda holandeses agora obrigados a fornecer prova de propriedade de qualquer endereço para o qual se retiraram.

“Já se foram os dias em que se considerava o boom das criptomoedas uma bolha volátil. Em vez disso, a nova abordagem garante que estamos prontos para os mercados globais, financiamento e, o mais importante, investidores ansiosos.”

Até mesmo algumas das áreas mais favoráveis ​​ao mercado livre estão alcançando os regulamentos gerais. A região autônoma de Hong Kong há muito atrai participantes financeiros devido à sua abordagem pró-negócios e um cenário regulatório liberal. Algumas das principais bolsas operam historicamente em Hong Kong, e com bons motivos. Até agora, a zona ofereceu uma estrutura de criptografia regulatória ‘opt-in’, que permitiu a muitos provedores de serviço escapar do escrutínio, contanto que pudessem evitar que seus ativos fossem oficialmente classificados como um título ou um futuro.

De 2020 para 2021, as autoridades de Hong Kong anunciaram que estão mudando sua abordagem liberal. A partir de então, todas as plataformas de negociação que operam em Hong Kong serão obrigadas a solicitar uma licença junto aos órgãos reguladores. A mudança não implica necessariamente em uma mudança anti-criptográfica, mas uma intenção recém-descoberta de incorporar todos os aspectos do setor na economia dominante de Hong Kong.

A motivação geral até agora parece estar focada em trazer a indústria para a luz, ao invés de sufocá-la completamente. Essa intenção de regulamentar com cuidado pode ser ilustrada melhor na cidade-estado de Cingapura. Apesar de uma série recente de regulamentações estritas em seu cenário de criptomoeda, os participantes do ecossistema local receberam um período de carência de seis meses para se ajustar, solicitar e receber as novas licenças, a fim de garantir que o mercado local possa continuar sem ser perturbado , enquanto passa por um processo de maturidade.

Outra região que está fazendo grandes movimentos para promover sua cena local enquanto, ao mesmo tempo, aperta os parafusos da regulamentação está escondida nas profundezas do Golfo Pérsico. Nas últimas duas décadas, as autoridades locais dos Emirados Árabes Unidos estiveram ocupadas criando uma economia pronta para o mundo pós-petróleo. Isso incluiu o investimento em inovação tecnológica e financeira de todos os tipos, incluindo criptomoedas. Com a regulamentação de ativos digitais já em vigor desde meados de 2018, o cenário local conseguiu atrair uma série de participantes internacionais. Embora as criptomoedas como um todo não sejam totalmente compatíveis com as leis islâmicas, zonas econômicas especiais como o Mercado Global de Abu Dhabi (ADGM) estão isentas da doutrina religiosa,permitindo que a criptomoeda prospere e compita no cenário global, sem ser perturbada.

No que diz respeito às indústrias, as criptomoedas são um campo relativamente novo com muito potencial não realizado. Com algo tão complexo e futurístico, algumas questões cruciais surgem. Um deles é a velocidade vertiginosa com que o setor está se desenvolvendo. Quando você combina bilhões de dólares investidos no desenvolvimento de software e produto com a natureza interconectada e de compartilhamento de conhecimento da comunidade de código aberto, mesmo os regimes autoritários mais centralizados só agora estão se atualizando com os desenvolvimentos na cena que ocorreram anos atrás.

Os EUA, por exemplo, têm sido historicamente lentos na liberação de regulamentações abrangentes ou em lidar com as consequências do passado. Os legisladores locais agora estão lidando com grandes incidentes de criptomoedas de 2018, como o infame lançamento ICO do Telegram. O CEO da Ripple anunciou recentemente que a Security and Exchange Commission (SEC) está processando a empresa por uma suspeita de venda fraudulenta de tokens XRP durante um período impressionante de sete anos.

Mas isso não impediu a SEC de controlar rapidamente outras regulamentações que considerou mais importantes, com regras rígidas de combate à lavagem de dinheiro aplicáveis ​​a todos os VASPs a partir de meados de 2020. A partir do ano passado, todas as bolsas serão obrigadas a coletar os nomes dos remetentes e destinatários da transação, bem como as identificações nacionais dos primeiros.

Mercados livres de todos os tamanhos e culturas estão ocupados trazendo a indústria para o mainstream, embora nem todos estejam alinhados em sua abordagem. A nova motivação é clara. Já se foram os dias em que se considerava o boom da criptomoeda uma bolha volátil. Em vez disso, a nova abordagem é, para melhor ou pior, garantir que estamos prontos para os mercados globais, financiamento e, o mais importante, investidores ansiosos.

Ainda assim, precisamos ficar de olho na direção que a cripto-regulação está tomando. A indústria há muito deixou de ser os tokens ICOs e ERC20 como principais pontos de discussão. A última regulamentação de criptomoeda FinCEN (Financial Crimes Enforcement Network) atraiu até agora mais de 70.000 comentários da indústria, embora muitos tenham sido removidos desde então com pouca transparência quanto ao motivo.

Muitas perguntas permanecem, e a maioria dos governos estão lutando para respondê-las: Como regulamos a variedade de tokens e protocolos desenvolvidos desde 2017? Quais partes da indústria devem prosperar e quais precisam fracassar? E quais instituições devem ser responsáveis ​​por tomar essas decisões? Leia sobre isso e mais na próxima postagem do blog.

fonte: blog.trezor.io